聪明钱两周逆势买入140亿 3张图揭秘加仓路径

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蔡联(上海高桥研究员)报道，今天，北行资金再次出现净流入，净买入金额为36.99亿元。事实上，自5月份以来，北行资本净流入已达到140.22亿元，这已成为当前低迷市场的“清流”。

随着两会的召开时间逐渐临近，更多的投资者采取观望态度，等待市场出现更明显的方向信号。

外资趋势一直是市场的前瞻性指标之一，5月份以来北行资本头寸的变化可能会给投资者一些启示。

行业方面

最近，有明显迹象表明，首都控股集团消费白马股份，这也反映在马苏库拉北行资本行业的排名中。

数据显示，食品饮料、家用电器和医用生物Masukura的市场价值排名前三，分别为161.36亿元、105.51亿元和97.51亿元，市场价值大大超过其他行业。

然而，随着茅台、海天叶巍和恒瑞医药的股价屡创新高，许多机构指出，推动股价上涨的逻辑不再是业绩，而是估值，投资者应该警惕估值溢价过高的风险。

在马苏库拉的其他行业，马苏库拉的电子、机械设备、计算机和电气设备的市场价值均超过30亿元人民币。

在闪电头寸方面，银行和非银行金融闪电头寸的市值排名前两位，分别为55.72亿元和37.7亿元。

有趣的是，北行资本在最近的火灾中对机械和建材行业有不同的看法。机械设备工业增长41.68亿元，居第五位，建材工业小幅下降9.95亿元。

就个股而言

按市值计算，北行增资的前20只股票主要集中在食品饮料、家电、医药和生物产业。此外，北行资本还增持了电子、机械设备和电气设备行业的几只股票。

其中，韦尔股份增加9.07亿元。华西证券研究报告指出，主摄像机是一款真正高科技含量和高成本的摄像机，公司战略性地、坚定地布局高像素、高性能的cis，以进一步增加市场份额。随着芯片本土化趋势的确立，公司作为cis的领导者，有望依靠新产品不断增加市场份额，迎接结构性发展机遇。

此外，重型卡车产业链的龙头怀柴动力从北方获得13.67亿元的增资，排名第八。根据中国汽车工业协会的数据，4月份重型卡车行业售出19.1万辆，同比增长61%。从1月到4月，重型卡车行业售出46.5万辆汽车，同比增长5%。

华泰证券研究报告指出，需求复苏的主要原因之一是经济活动的复苏。作为一种生产方式，重型卡车显然是由下游物流和工程建设相关需求驱动的。华泰证券认为2020年对重型卡车的需求将保持强劲。

此外，同样与基础设施建设相关的三一重工和徐工机械也获得了北行资金，分别增持了10.2亿元和9.05亿元。

在增持股票方面，平安、伊利和沐源分别获得北行资金增持26.28亿元、21.54亿元和17.85亿元。

受猪价下跌的影响，前期受欢迎的沐源股票近期股价表现不佳。数据显示，上周22个省市的生猪平均价格为28.68元/公斤，比上周下降了8.95%。在跌破30元大关后，生猪价格加速下跌。万联证券研究报告指出，从供给方面来看，主要原因是压榨和育肥前期叠加进口数量增加，4月份生猪上市企业数量增加；从需求方面来看，在消费淡季，气温上升，在叠加疫情的影响下，餐饮需求进一步受到冲击。此外，生猪价格的持续下跌也带来了信心不足的抛售。

此外，值得一提的是，北行资本减少了上峰水泥4.01亿元的头寸。从最近的股价走势来看，由于基础设施刺激的预期影响，该公司的股价最高达到28.4元，在一个半月内上涨了近46%。一些机构认为，北行基金略微减持头寸可能是由于过度满足预期。

市场展望

至于市场前景，中信证券指出，中美摩擦的短期干扰有限，而国内经济复苏趋势明显，政策力度并未减弱。预计“两会”的明确政策共识不会弱于预期，宽松的宏观流动性环境将叠加。a股在本轮第二季度仍处于缓慢增长的通道。

在配置方面，中信证券建议重点关注新旧基础设施和技术领先者(5g、云计算、新能源汽车等)。)，而在短期内，它可以把重点放在“两会”支持的基础设施部门；与此同时，我们将继续在早期阶段推出受疫情抑制的优质滞胀品种。

然而，一些机构人士持谨慎态度。一家中型寿险公司的股权投资经理表示，目前，应该不会有很多专业人士要求在这个职位上增加职位，他们也没有看到增加职位的大逻辑。即使在两会前后，估计也不会有明显的变化。在半年度报告发布之前，基本面预计不会发生很大变化，所有人都在等待控制风险。