钢铁业转型驶入快车道 机构给出两条投资主线锁定3只个股

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我们的见习记者许一鸣

随着疫情在中国得到有效控制，各地得益于市场整体需求预期复苏带来的有力支撑，逐步恢复工作和生产，基础设施项目钢材消费量较之前明显回升。

数据显示，今年以来，螺纹钢涨跌与a股估值涨跌的相关性达到90%以上，趋同性明显。黑色体系的力量反映了宏观宽松的预期。世界钢铁协会预测，2020年全球钢铁需求将继续增长1.7%，达到18.057亿吨，需求方将增加铁矿石需求4100万吨。

加快中国钢铁工业转型升级，实现高质量发展，已成为行业内外的共识。通过梳理，记者发现三大因素将推动钢铁产业转型升级进入“快车道”:一是供给侧结构改革阶段性成果为钢铁产业加速转型升级奠定了坚实基础；二是支持政策的不断出台，为钢铁产业加快转型升级提供了良好保障；第三，新基础设施加速发展，为钢铁行业加速转型升级注入了新的动力。

“目前，下游对钢材的需求是强劲的回报，而钢材产量仍然很低。钢铁整体供需格局继续优化，钢铁行业进入重要战略配置期。”业内资深人士这样说。

从当月的市场表现来看，钢铁行业在此期间下跌了0.93%，但表现优于同期市场(上证综指下跌了3.75%)。由于目前钢铁业估值只有9.1倍，处于过去5年的低位，随着实际钢铁需求的释放和稳增长政策的持续加码，该行业有望实现估值恢复，前期超卖的优质股有望率先反弹。

事实上，一些钢铁股已经引起了各种机构的关注。根据Flush的统计，《证券日报》发现，吕林燕钢铁、中信特钢和永兴物资被基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募和保险公司等五类机构调查。调查人数占行业成份股的8.82%，在神湾28个一级行业中排名第二。

值得一提的是，3月18日，吕林燕钢铁发布了2019年年度分配计划，计划每10股分配2.5元(含税)，预计现金分配总额为15.32亿元。现金分配占净利润的比例为34.89%，这是公司上市以来第11次累计现金分配。

“吕林燕钢铁具有明显的区位优势，既有钢铁产品和优秀人才，又有较强的成本和成本控制能力，盈利能力优于钢铁行业的平均水平。”广发证券认为，公司将大力增加高端产品比重，提高智能制造效率，挖掘管理效率潜力，创新制度，激发员工活力，盈利能力和应变能力有望进一步提升。保持“买入”评级。

平安证券提出了两条主要投资路线，推荐了三只股票:第一，钢铁行业的大型龙头企业由于其高水平的智能制造，有望在未来的钢铁市场竞争中赢得机会。建议关注宝钢和南钢股份；二是积极布局钢铁智能制造市场。未来有望受益于钢铁行业智能制造发展的供应商企业推荐用友。

总而言之，周期性投资逻辑是在行业繁荣的底部买入，在行业繁荣的高点卖出。目前，高库存钢材的退库率超出了市场预期，以往基于高库存空钢材价格的市场逻辑被篡改。钢铁行业将逐渐走出繁荣的底部，这意味着当前的周期性股票正处于更好的干预时机。