西方石油公司出价380亿美元收购阿纳达科公司与雪佛龙公司对抗

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西方石油公司氧气公司向阿纳达科石油公司出价380亿美元，这可能引发一场针对后者的竞购战。本月早些时候，阿纳达科同意被CVX雪佛龙公司以大约330亿美元收购。

阿纳达科在西德克萨斯和东非拥有宝贵的资产，对该公司的竞购战预计将会加剧。雪佛龙可能正在考虑是否提出比西方石油更好的报价，一些分析师和股东现在预计雪佛龙会采取这一行动。

在西方石油公司表达了对此次收购的兴趣后，对于阿纳达科是否与雪佛龙达成了过于轻率的协议的怀疑必然会增加。《华尔街日报》周二报道称，在宣布与雪佛龙达成交易的前一天，阿纳达科董事会提高了首席执行官阿尔沃克(Al Walker)和其他高管的潜在薪酬，如果公司成功售出数百万美元。

阿纳达科在周三的一份书面声明中表示，公司董事会尚未决定西方石油提议优于雪佛龙的提议，并表示将在评估西方石油出价后对后者做出回应。阿纳达科还表示，董事会仍建议股东批准与雪佛龙达成的协议。

西方石油首席执行官维姬·赫卢布(Vicki Hollub)表示，在4月12日宣布与雪佛龙达成协议的一周前，阿纳达科忽略了西方石油的两项收购要约，包括4月11日的一份书面要约，该要约比阿纳达科与雪佛龙达成的金额高出20%。

赫卢布在一次采访中表示，她在2017年7月首次与沃克讨论了一项潜在交易，自3月底以来，西方石油公司已经提出了严肃的建议。然而，她指出，这些通信在本月早些时候突然中断。沃克没有回电话、电子邮件或短信。

Hollub表示，西方石油公司提出了更好的收购条件，并提高了现金比例，以吸引阿纳达科的股东。

雪佛龙的发言人表示，他相信雪佛龙和阿纳达科之间的交易可能会完成。在有报道称西方石油公司有兴趣收购Anadarko后，这位发言人早些时候表示，雪佛龙在与Anadarko谈判期间并不知道西方石油公司与Anadarko之间有任何谈判。

在西方石油公司周三公开报价之前，雪佛龙首席执行官迈克·沃思(Mike Wirth)在接受《华尔街日报》采访时表示，他预计不会提高报价。

这两家公司的几个大股东此前曾表示，他们更愿意与雪佛龙合并，因为雪佛龙的规模更大，可能更容易消化阿纳达科，避免任何财务压力。然而，投资者对这家西方石油公司周三的报价反应积极，因为后者的报价更高，且包含更多现金。

西方石油公司提出以每股76美元现金加股票的价格收购阿纳达科，比雪佛龙4月12日宣布交易时多支付了约11美元。西方石油公司的报价包括38美元现金和0.6094股西方石油公司股票，比雪佛龙公司周二收盘价高出20%。算上债务，这家西方石油公司的交易价值570亿美元。

雪佛龙计划以现金和股票形式收购阿纳达科，交易规模为330亿美元。根据协议，阿纳达科股东将获得雪佛龙0.3869股股份，每股现金16.25美元。

阿纳达科的股票周三上涨了12%，西方石油公司的股票下跌了0.6%。雪佛龙股价下跌3.1%。

如果西方石油公司的收购提议被阿纳达科接受，根据该公司的计划，交易的现金部分将来自过渡性贷款。一位知情人士表示，西方石油公司的债务水平将在大约一年后上升，但随着该公司计划出售数十亿美元资产，债务水平最终将下降。该公司预计其信用评级将保持在投资水平。

西方石油公司收购阿纳达科的主要原因是，预计它们将大幅降低成本，并扩大在快速增长的二叠纪盆地的业务。该公司已经是二叠纪盆地最大的运营商之一。这笔交易将使西方石油公司在该地区实现规模经济，这是雪佛龙和XOM埃克森美孚公司等巨头一直在采用的策略。

美国银行美林(Bank of America Merrill Lynch)的分析师在交易宣布前写道，收购阿纳达科也可能有助于西方石油公司实现长期优先目标，即增加股息的同时减轻股息支付的负担，但该交易将提高该公司的杠杆率。

Wood Mackenzie的分析师佐伊萨瑟兰(Zoe Sutherland)表示，从财务上来说，这笔交易将让西方石油公司损失惨重。萨瑟兰表示，这笔潜在交易将大大提高该公司的杠杆率，并给其资产负债表带来压力。