Saudi Aramco上市首日上涨10%，创造全球最大首次公开募股

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沙特阿拉伯石油公司Saudi Aramco(Saudi Aramco的简称)周三在利雅得证券交易所上市首日飙升10%，很快触及涨停，原因是沙特投资者争相购买全球最大的首次公开募股(IPO)发行的股票。

此次上市标志着沙特王储穆罕默德本萨尔曼(Mohammed bin Salman)推动国有Saudi Aramco上市的四年努力的结束。这家全球最赚钱公司的首次公开募股是沙特阿拉伯整体经济改革计划的一部分。改革计划旨在投资非石油行业，为沙特年轻人创造就业机会。

此次首次公开募股远未达到王储萨尔曼的最初目标。他曾希望出售公司1.5%以上的股份，筹资不超过1000亿美元。沙特政府为Saudi Aramco设定的价值为1.7万亿美元，但很难吸引足够多的外国投资者。结果，Saudi Aramco仅筹集了256亿美元，主要来自沙特投资者。

在开盘后的最初交易中，Saudi Aramco的股价从32沙特里亚尔(8.53美元)的发行价升至35.2里亚尔，达到了利雅得证券交易所设定的上限。

在利雅得的一个仪式上，沙特官员和公司代表聚集在股票交易所。他们按了一个金铃，五彩纸屑撒在他们身上，激光在舞台上闪烁。鸣钟仪式标志着Saudi Aramco股票交易的开始。

沙特证券交易所(Tadawul)主席萨拉·阿尔·苏海米(Sarah Al Suhaimi)表示，Saudi Aramco的上市对沙特和整个世界来说都是一件非同寻常的事情。

许多国际投资者认为，Saudi Aramco的首次公开募股价值为1.7万亿美元，与埃克森美孚公司、XOM公司和CVX雪佛龙公司等同行相比，这个数字太高了。与沙特阿拉伯及其周边地区的投资者相比，国际投资者对Saudi Aramco股票的兴趣要小得多，因为他们担心沙特政府将继续对该公司施加影响，以及Saudi Aramco的设施在沙特石油设施最近遭到导弹袭击后面临风险。美国声称是伊朗煽动了这些袭击。

如果实际需求高于预期，Saudi Aramco的首次公开募股承销商可以在上市后30天内行使出售至多15%股份的选择权。这将使首次公开募股基金达到近300亿美元。即使不行使这一选择权，Saudi Aramco的首次公开募股已经是世界历史上最大的一次，筹资超过阿里巴巴集团控股有限公司，后者在2014年的首次公开募股中筹资250亿美元。

Saudi Aramco股价的上涨推动其估值达到1.877万亿美元。该股在投标期间达到了10%的上限，并没有全天开仓，尽管投资者不能推高股价，只能提供更低的价格。

该股需要升至37.5里亚尔，以使Saudi Aramco的估值达到2万亿美元，这是穆罕默德本萨尔曼王子为该公司设定的估值目标。

沙特政府鼓励拥有大型企业集团的富裕家庭在Saudi Aramco投资，以此作为对国家的一项义务。股票分析师不认为这些人会轻易抛售股票。一些人在2017年政府领导的反腐风暴中被捕，这场风暴还逮捕了一些商人和王子，平息了对沙特政权的批评。

沙特阿拉伯的海湾盟友科威特和阿布扎比酋长国已经向Saudi Aramco做出了价值约25亿美元的投资承诺，这两个盟友不太可能在该公司上市初期出售股票。

根据主承销商周二发布的一份声明，总体而言，沙特阿拉伯以外的机构投资者认购了出售给机构买家的20亿股股票中的约23%，约相当于39.4亿美元。这包括中东盟友的认购承诺。市场分析师预计，其中约6亿美元可能来自沙特阿拉伯以外的中东股票基金。

交易员还知道，未来几周，外国被动投资流入将支撑股市。摩根士丹利资本国际公司(MSCI Morgan Stanley capital international Inc .)和新兴市场最大的指数生产商富时罗素(FTSE Russell)都表示，他们将通过一个快速流程，将Saudi Aramco股票纳入自己的指数。这两家公司的股票指数由全球的主动和被动投资者跟踪。分析师预计，Saudi Aramco被纳入该指数将为沙特吸引逾20亿美元的被动投资基金。

此次首次公开募股的股份分配也反映出，股价应该在交易的第一天就被追逐。在机构投资者的最终股权分配安排中，沙特公司占37.5%，政府机构占13.2%，资产管理公司和养老基金占26.3%，其余流向沙特以外的机构。