德意志银行将退出全球股票交易业务

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德意志银行(Deutsche Bank AG，DB)周日采取行动，全面收缩其全球交易业务，裁员1.8万人，并重返德国的银行基地。这是一项彻底的改革，目的是让银行在经历多年的业务下滑后自救。

重组计划调整了由该行首席执行官克里斯汀·塞林格(Christian Sadding)领导的高级管理团队。几名高级经理将离职，该业务将在四年内进行第三次重新规划。

在德意志银行收购美国银行家信托公司20年后，这些措施是对现实的重大妥协。此次收购提升了德意志银行在债券交易和其他业务中的形象，并增强了该行在全球市场上相对于高盛集团(Goldman Sachs Group Inc .)、高盛集团(GS)和其他大型美国投资银行的竞争力。

缝纫在给员工的一封信中写道:“我们今天宣布的计划不亚于德意志银行的一次彻底重组。这些调整将使我们更接近我们的核心力量，我们的DNA。”

这家德国银行的困境反映了欧洲投资银行的共同问题。面对低利率和政治不确定性的困难，欧洲国内投资银行市场被美国竞争对手所主导。

欧洲银行业的一些问题可以追溯到全球金融危机时期。金融危机后，美国银行业被迫迅速清理资产负债表并进行资本重组。多年来，欧洲的银行一直回避这种苦药。交易量的迅速下降和市场的剧烈波动进一步加剧了这个问题。银行家们表示，出于对欧盟经济前景、英国英国退出欧盟和美中贸易战的担忧，企业对进行交易感到不安。

一些欧洲银行，尤其是德意志银行，试图“止血”，从无利可图的业务中撤出，从某些地区撤出，并把重点放在他们希望能帮助他们获得更稳定利润的业务上。

德意志银行的投资银行业务长期以来一直是该行的主要收入引擎，将被大幅削减和重组，其部分业务将被出售。德意志银行将放弃重振其贸易业务的计划，该业务很难与更强大的竞争对手竞争。

德意志银行周日表示，将完全退出全球股票发行和交易业务，但将继续为客户提供一些服务，如股票承销。

出售大量仍在运营的业务反映了这家欧洲银行的急剧转变。多年来，德意志银行一直拥有最雄心勃勃的全球投资银行发展目标。

对德意志银行有投资的纽约公司EnTrustPermal的首席执行官格雷格·海莫维茨(Gregg Hymowitz)表示，市场需要德意志银行做出大胆的决定，而不是渐进的决定。他认为缝纫的方法开始反映这一点。他说没有什么是不可触摸的。

这家德国银行表示，预计在7月24日公布第二季度业绩时，重组成本将导致28亿欧元(31.4亿美元)的净亏损。该银行计划到2022年在全球范围内裁员18000人。裁员人数约为当前全职员工的五分之一。

最近几个月，德意志银行的股价已接近历史低点。该银行将专注于服务欧洲企业和零售银行客户，包括富裕客户。德意志银行计划加强资产管理、外汇交易、企业现金管理和贸易融资，这将支撑其不断萎缩的业务重心。

但首先，德意志银行将试图通过收缩来实现增长。德意志银行管理层希望投资者相信，这一次德意志银行的复兴计划是不同的，也更为实际。

德意志银行表示，计划在2019年和2020年暂停股东分红。德意志银行管理层希望投资者相信该银行将产生更高的回报。他们表示，从2022年开始，他们希望通过股息和股票回购向股东返还约50亿欧元。

目前，德意志银行在全球约有9.1万名员工，该银行将在全球范围内裁员。德意志银行正试图削减数十亿美元的成本，同时节省足够的收入和资本用于重组，而无需事先寻求股东的财务支持。

德意志银行的首席执行官们一直试图平衡该行的业务，减少对交易的依赖。

然而，这些努力未能达到目标，因为收入下降的速度快于德意志银行的支出削减。

在德意志银行进行大规模重组之前，小规模裁员和其他选择(包括与规模较小的竞争对手德国商业银行(Commerzbank A.G .)的潜在合并)都未能让这家拥有149年历史的德国银行起死回生。德意志银行和德国商业银行之间的潜在合并在今年4月破裂。

知情人士最近几周表示，重组计划已导致德意志银行高管在裁员速度和顺序上产生严重分歧，比如是先裁掉交易员、银行家和销售人员等高薪员工，还是先裁掉薪酬较低的支持部门员工。

德意志银行周日表示，重组将持续数年，累计总支出将达到74亿欧元，其中包括第二季度的30亿欧元。

德意志银行正在设立一个名为“坏账银行”的新部门，以处理一些无用的头寸和业务，这些头寸和业务将被出售或逐步清算。《华尔街日报》在4月率先报道了该计划。德意志银行表示，这个“资本释放部门”在初始阶段将拥有约2880亿欧元的资产，相当于约740亿欧元的风险计量资产。

德意志银行目前面临着出售资产和摆脱无用业务的高成本的严峻挑战。该行高管表示，近年来他们已经缩减了业务规模，但没有继续承担成本。

例如，据知情人士透露，德意志银行目前与股票业务相关的成本超过10亿欧元。这项业务的大部分将逐步关闭，相关费用将分配到其他地方。这些人还表示，目前的核心障碍之一是清理这些成本，以免拖累其他企业的业绩。

德意志银行表示，已与法国巴黎银行达成“初步协议”，该行预计将接管其与对冲基金客户的部分业务，可能还包括一些相关的交易技巧和员工。两家银行都没有提供相关细节。德意志银行称尚未达成最终协议。