公开增发沉寂五年重回市场 拓斯达拟募资6.5亿元加码机器人产业

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招商证券投资银行部副总裁蔡直言不讳地表示:“我们对该公司增发新股的成功发行充满信心。”

■我们的记者赵琳

2014年，沧州大华的公开发行成了一个寒冷的分水岭。此后，没有a股公司公开发行。

2018年10月，妥思达推出了公开发行a股的计划，引起了市场的广泛关注。经过一年多的计划修订，等待审查等。11月11日，妥思达终于披露了招股意向书的即时公告。11月18日，将公布公司公开发行a股的结果，五年后，妥思达成为首家公开发行a股的公司。

根据数据显示，这次拓星将公开发行1606.52万股，发行价为每股40.46元。拟募集资金总额为6.5亿元，将用于江苏拓星机器人有限公司的机器人及自动化智能设备

妥思达东米全恒对《证券日报》记者表示:“该项目结合了智能制造业的升级需求、自动化、智能化和信息化趋势，建立了智能设备生产基地，深入布局华东市场，增强了产品和服务的辐射能力。提高整体运营效率。”

随着全球机器人市场的迅速爆发和智能制造技术的不断升级，工业机器人代替人工生产的大规模应用已经成为未来制造业的发展趋势。根据国家发改委和工业和信息化部发布的《机器人产业发展规划(2016-2020)》，到2020年，国内工业机器人的密度目标将达到150台/万人，未来工业机器人市场将进一步扩大。

2017年推出的Topaz专注于以工业机器人为核心的高端智能设备。随着产业政策的高质量发展和良好的市场环境，公司深化了产品线布局，不断加大研发投入，不断优化经营管理。2017年和2018年，净利润分别增长77.92%和24.49%。；今年前三季度净利润同比增长11.10%。

根据Tuostar多年来的财务报告，工业机器人和自动化应用系统占公司主要业务收入的一半。2019年上半年，收入达到3.79亿元，占52.26%。此外，从公司主营业务收入的区域构成来看，华南一直是公司的“大本营”，其次是华东和华北。2019年上半年，上述三个地区的收入分别占47.46%、36.64%和5.29%。

事实上，近年来，Tustar一直致力于构建一个集软件开发、本体制造、系统集成和工业互联网于一体的健康智能制造生态系统。公司立足珠三角，以渠道、技术、成本三重优势为助推力，推动华南、华东等区域的扩张。公司在华东地区的收入也从2015年的1.43亿元增加到2017年的2.81亿元，复合年增长率为40.31%。

本次募集项目中机器人和自动智能设备的建设周期为2年，预计项目投产后，公司每年将增加营业收入23.7亿元，净利润3.06亿元。项目的实施将使Tustar能够适应新兴的新浪潮，不断探索替代应用领域，显著提升公司非标产品的大规模生产能力。

近年来，私募已成为a股公司再融资的主要方式。这一次，妥思达选择公开增发股票。对此，全恒告诉《证券日报》记者，“公开发行的选择是由公司和经纪公司决定的。一方面，选择公开发行意味着选择平衡承销。肯定是主要经纪公司对公司价值非常乐观；另一方面，从公司的角度来看，“新品种”的采用也缩短了锁定期，并有望为资本市场的健康发展尽一份力，为市场带来一些色彩和活水。”

一些资深投资银行家在接受《证券日报》采访时表示，“在众多再融资模式中，公开发行不愿意被中介机构尝试。公开发行是一个市场价格问题。当市场疲软时，很容易发行失败，最终将会有券商承销。”据了解，拓星发行的股票将由主承销商招商证券以差额承销的形式承销。招商证券对此次增发的成功充满信心。招商证券投资银行部副总裁蔡在路演中直言不讳地表示，“我们对公司增发新股的成功发行充满信心。”

公开发行的股票不需要锁定。对于投资者担心的“破发”问题，权恒表示:“上市以来，公司业绩一直保持稳定增长，净资产收益率连续几年超过20%。此次融资项目将在苏州建立智能设备产业园，改善公司在华南和华东地区的生产基地布局，增强产品和服务的辐射能力，提高整体运营效率，是公司战略的有效实施。”他还表示:“从本次公开发行的安排来看，项目年销售收入将增加23.7亿元，这将大大提高公司的盈利能力和利润水平；另一方面，在经纪类余额承销的承销方式下，最终发行规模约为1606.52万股，少于不超过2600万股的核准数量，更有利于各项股指的完善和优化。”